据 @godbole17 表示，加密市场对美元流动性与美联储的强烈关注意味着交易应更多依赖宏观流动性信号而非叙事，来源：@godbole17 于 X，2025年11月20日。 可操作层面，交易者应跟踪美联储资产负债表（H.4.1）、财政部一般账户（TGA）与隔夜逆回购（ON RRP）等净流动性指标，以衡量市场可用美元流动性，来源：美联储理事会 H.4.1；美国财政部每日财政报表；纽约联储公开市场操作数据。 影响风险偏好的政策预期可通过联邦基金期货与 CME FedWatch 监测，用于把握加密资产的入场与对冲时机，来源：CME Group 联邦基金期货；CME FedWatch 工具。 结合加密原生流动性指标，如稳定币净发行量、永续合约资金费率与未平仓量，以评估方向压力与潜在爆仓风险，来源：Coin Metrics 网络数据；Glassnode Insights；Deribit 与 Binance 衍生品市场数据。 在风险管理上，可在 FOMC 通讯与每周资产负债表更新等关键时点，依据上述流动性指标变化调整仓位规模与杠杆，以降低波动冲击，来源：美联储 FOMC 日程；美联储理事会 H.4.1 发布安排。

据 @AltcoinGordon 表示，若美联储即将降息并重启量化宽松，或将点燃一轮强势加密牛市，投资者需提前布局以免错过行情，此为其观点而非官方政策信号。来源：@AltcoinGordon on X 截至已公布信息，美联储最新的公开预测仅显示潜在的渐进式降息路径，未宣布QE，交易计划应以FOMC官方声明和预测为依据而非假设。来源：美国联邦储备委员会 FOMC 2024年6月经济预测摘要；美联储 2022–2024年资产负债表正常化沟通 历史上在2020–2021年QE阶段，美联储资产负债表由约4.2万亿美元扩张至约8.7万亿美元，同时比特币从2020年1月约7000美元上涨至2021年11月约69000美元，显示加密资产对流动性的高敏感度。来源：美联储 H.4.1 周度报表；Yahoo Finance BTC-USD 历史数据 要验证QE是否启动，可跟踪每周H.4.1报表中证券持有的持续增加，以识别从缩表转向扩表的信号。来源：美联储 H.4.1 周度报表 对利率路径的确认应参考每次会议后的FOMC声明与经济预测摘要，并用CME FedWatch工具查看市场隐含降息概率以进行交叉验证。来源：美联储 FOMC 声明与经济预测摘要；CME FedWatch 工具 若美联储正式释放宽松信号，历史经验显示BTC与ETH的贝塔与成交深度通常占优；而在2022–2023年紧缩期间，政策落空与加密市场回撤相伴出现。来源：美联储 2020–2023年货币政策沟通；Yahoo Finance BTC-USD 与 ETH-USD 历史数据 风险控制需预设缩表可能持续且未重启QE的情形，此时系统性流动性较2020–2021年紧，或限制高贝塔山寨币相对BTC与ETH的上行。来源：美联储 2022–2024年缩表沟通；美联储 H.4.1 周度报表